交易胜率,盈亏比,哪个更重要

交易胜率,顾名思义,就是交易的成功率,比如说你交易了10次,如果其中8次是赚钱的,那么你交易的成功率,或者交易胜率,就是80%。如果其中只有3次是赚钱的,那么你交易的成功率,或者交易胜率,就是30%。

下面谈谈每单盈亏比,其又分为每单预期盈亏比每单实际盈亏比

每单预期盈亏比,指的是你每次交易单子平均预期获利,和该单平均预期亏损的比例。比如某单交易,你期待以每股冒1美金的风险,去赚取3美金的利益。于是,你买了1000股,如果该单交易赚钱,那么你预期能赚3000美金,相反,如果该单亏损,那么你预期会亏损1000美金,此时你的预期盈亏比就是3美金/1美金,或者3000美金/1000美金,也就是3:1。

每单实际盈亏比:如果你交易的次数多了,你发现在实际情况中,你所有赚钱的单子的平均获利,和所有亏钱的单子的平均亏损的比值为3:1,那么你的实际盈亏比就是3:1。

情况一:比方说,你做了10次交易,其中9次是亏钱的,9次一共亏了900美金,那么你平均每单实际亏损为100美金。同时,你还有1次是赚钱的,并且这1次赚钱你赚了300美金,那么你平均每单实际盈利为300美金。那么你的盈亏比就是3比1

聪明的读者已经发现了,上面这个交易中,每单实际盈亏比是3比1,但是,总的来说所有交易加在一起,还是净亏了:

900美金 – 300美金=600美金

也就是说,虽然你的每单实际盈亏比是3比1,但是你的交易胜率太低了,所以最后所有交易加在一起还是净亏的。

情况二:比方说,你做了10次交易,其中9次是赚钱的,9次一共赚了900美金,那么你平均每单实际获利为100美金。同时,你还有1次是亏钱的,但是这1次亏钱你亏了300美金,那么你平均每单实际亏损为100美金。那么你的盈亏比就是1比3

聪明的读者也已经发现了,上面这个交易中,虽然每单实际盈亏比是只有1比3,总的来说所有交易加在一起,还是净赚了:

900美金 – 300美金=600美金

也就是说,虽然你的每单实际盈亏比是1比3,但是你的交易胜率为非常高的90%,所以最后所有交易加在一起还是净赚的。

情况三:比方说,你还是做了10次交易,其中还是9次是赚钱的,9次一共赚了900美金,那么你平均每单实际获利为100美金。同时,你还有1次是亏钱的,但是这1次亏钱,你发生了巨亏,一次你就亏了1000美金,那么你平均每单实际亏损为1000美金。那么你的盈亏比就是1比10

聪明的读者再次发现了,上面这个交易中,由于每单实际盈亏比只有可怜的1比10,虽然交易胜率为90%已经很高,但是,总的来说所有交易加在一起,还是净亏了:

1000美金 – 900美金=100美金

也就是说,虽然你的你的交易胜率非常高,但是你的每单实际盈亏比实在是太低了,所以最后所有交易加在一起最后还是净亏的。

这就告诉我们一个事实,一个好的交易方法,必须在交易胜率和交易实际盈亏比中间寻找的一个平衡,使得所有交易最后的净值为正。也就是说,我们希望我们的交易方法的总数学期望必须为正,而且这个正值越大越好,而这个正值是交易胜率和每单盈亏比共同贡献而设计的函数。

一个好的交易方法,不应该单纯追求高胜率,也不应该单纯追求高盈亏比,而是应该追求一个高的总数学期望。

我们的量化交易模型,就是按照上述原则设计的。其基本数据事实如下:

  • 量化交易模型过去5年平均成功率为55%
  • 2019年成功率是75%
  • 量化交易模型的盈亏比为3比1,即赚钱时赚3美元,亏钱时亏1美元,即大赚小亏,输小钱,赚大钱,长期盈利
  • 量化模型的总数学期望已经通过调整交易胜率和盈亏比将其优化到最高值
  • 2018年资金翻了3倍。2019年资金增加50%
  • 量化交易模型2015年到2019年买卖纳指的2倍ETF或者相应的共同基金,获利为5年复利7倍的收益率

希望本文能够帮助大家明白交易到底追求什么,结论就是,既不是高成功率,也不是高盈亏比,而是通过平衡成功率和盈亏比,从而显著提高总的数学期望,也就是你赚钱了吗,并且赚了多少?

希望本文对大家有所帮助,和在股票交易路上一起互相扶持行走的朋友共享。

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